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December 22 家庭理财系列 之 保险理财规划 保险理财规划
* 重点和要点
* 保险理财规划的步骤 * 保险需求额计算 * 大纲
* 风险管理与保险 * 个人和家庭的保险需求 * 什么是保险规划 * 为什么需要保险规划 * 保险规划的过程 * 保险需求分析 * 风险管理与保险
* 人类始终在寻求保障 * 什么是风险 * 风险的种类 * 纯粹风险 * 投机风险 * 风险管理的方法 * 风险控制：控制发生的概率和损失的程度 * 风险回避 * 风险分散 * 风险保留 * 风险转移 * 保险公司简介 * 保险代理人简介 * 如何选择保险代理人 * 看保险代理从业资格证件 * 看业务是否纯熟 * 是否介绍不承保范围 * 看行为举止，是否正直诚信 * 保险合同 * 最大诚信合同 - 购买者留心不适用 * 附合合同 * 定额保单和赔偿合同 * 条件性合同 * 单方合同 * 可保利益 （有依赖关系才有可保利益） * 对本人生命的可保利益 * 家庭成员 * 债权/债务关系 * 商业关系 * 个人和家庭的保险需求
* 为什么要买保险 * 减少风险对家庭财务的冲击 * 富人也需要保险，以避免生活品质下降 * 保险也是一种强制性储蓄 * 保险的定义 * * 个人和家庭保险的标的 * 以获得财产 - 实物标的 * 潜在财产 - 人身标的 * 人寿保险的主要目的 * 防止：死得太早，活得太久，活得不健康 * 什么是保险规划
* 针对风险 * 定量分析保险需求额度 * 做好财务规划 * 减少风险冲击 * 达到财务自由和享受生活 * 为什么需要做保险规划
* 风险转移 * 强制储蓄 * 安全和有利可图的投资手段 (遗产可以免债) * 提供年金保障老年收入 * 减少忧虑，提高主动性 * 保险规划的工程
* DOME * 保险需求分析
* 是否需要买保险 * 需要买多少保险 * 基本思路
* 应备项 * 还清债务 （房贷，车贷，其他贷款） * 生活费用 （子女，配偶，其他依存者） * 子女教育 * 父母赡养 * 最后关怀费用 （丧葬费，律师费，遗产税，生活重整费6个月） * 已备项 * 储蓄和投资 * 社会保险 * 团体寿险 * 企业年金 * 商业保险 * 其他 * 人寿保险需求曲线
* 健康险需求曲线 * 养老险需求曲线 * 人寿险需求曲线 December 16 家庭理财系列 之 投资学基础知识 一 投资学基础知识 一
* 重点和要点
* 货币的时间价值 * 理财决策 * 年金 * 大纲
* 货币的时间价值 * 理财决策 * 年金 * 货币的时间价值
* 单利和复利 * 有效利率 * 现值和终值 * 各类计算 * 货币时间价值的定义
* 货币时间价值的两中表现形式 （利率，绝对值） * 有效利息率公式：(1+i)^n - 1 * 复利,名利率,有效利息率 * 终值系数,现值系数 * 复利终值 * 72 法则 * 115 法则 * 复利现值 * 理财决策
* 贴现的概念 * NPV 法则 * NPV 计算 * 案例分析 * NPV 概念
* ∑收益 - ∑投入 * 连续现金流的所有流入流出的现金折算到现值之和 * NPV 法则
* 如果一个项目的 NPV>0, 则划算, 反之,则不划算 * >0 * ∑收益 > ∑投入 划算 * 表示比以 i 利率存银行划算 * 投资决策
* 现值法: 取得同样的收益,看谁的现值小 * 终值法: 同样的投入,看谁的终值大 * NPV 法: >0, 表示比以 i 利率的投资划算 * IRR 内部收益率法: 看谁的收益率大 * 年限法: 取得同样的收益,看谁用的年限短 * 年金
* 普通年金 * 金额相同 * 方向相同 * 间隔相同 * 预付年金 * 永续年金 * 普通年金终值公式: FV = A * ( (1+i)^n - 1 ) / i
* 普通年金现值公式: PV = A * ( 1 - (1+i)^-n ) / i * 预付年金终值公式: 普通年金FV * (i+i)
* 预付年金现值公式: 普通年金PV * (i+i) * 永续年金公式: FV = A / i
* 几个案例 * 略 December 15 美元/日元 终于大跌，Yeah* 近几个月，美圆疯长，即便是飓风和油价都不能歇止，升幅自突破了去年的高点114后，一直升到最高121 。涨幅严重过头。导致之前在114下买入的筹码严重被套。
* 涨疯的原因，是持续加息提震的，而加息已近尾声，当其停止时，美圆必然大跌。
* 这两天，由于传出加息已近尾声的消息，加上贸易逆差意外大增，美圆终于暴跌，从121直落115.88
* 后势展望： 消息面：年底，加息尾声，利空美圆。资金面：抛售美圆。技术面：价值回归。人心：恐慌抛售。 -- 结论： 美圆还会跌，至少会跌回原来的低点 108
家庭理财系列 之 理财规划的基本原理和步骤 理财规划的基本原理和步骤
* 重点和要点
* 为什么要理财 * 理财的基本步骤 * 大纲
* 为什么要理财 * 理财规划的基本原理 * 理财的基本步骤 * 理财规划理论与实际的距离 * 为什么要理财
* 为了实现人生的目标和理想 * 为了平衡目前和将来的收入和支出 * 为了享受更高品质的生活水准 * 可以了解个人和家庭的财务状况，做到心中有数，充分利用家庭财务资源 * 可以应对人生中的各种风险 * 有利于促进家庭和谐 * 造福子女 * 造福社会 * 理财是一种生活方式和习惯 * 理财的基本原理
* 利益最大化和效用最大化 * 家庭目标导向 * 财富公式 * 理财规划的思路 * 家庭风险管理 * 控制，回避，分散，保留，转移 * 家庭生命周期 * 收入周期 * 支出周期 * 财富周期 * 理财规划的基本步骤 * 与客户建立联系 * 向客户解释理财规划的概念和内容 * 向客户描述所提供的理财规划服务内容 * 分清客户与理财师之间的责任，权利和义务 * 收集客户财务资料 * 客户基本资料 * 资产资料 * 收入支出资料 * 税收，保险，投资，子女教育等方面的信息 * 整理客户财务资料 * 编制各种财务信息表 * 客户基本信息表 * 资产负债表 * 现金流量表 * 了解客户的风险承受能力 * 保守型，中庸型，进取型 * 设定个人和家庭的理财目标 * 目标要明确，分优先级 * 目标尽量量化 * 目标是可实现的 * 目标可动态调整 * 理财需求分析 * 首先针对各具体规划和目标进行需求分析 * 然后再互相协调，得到综合规划 * 制定理财计划 * 对财务状况进行诊断 * 分析理财目标需求 * 提出实现目标的具体建议 * 给出执行时间，具体的操作步骤，和推荐合适的金融产品 * 执行理财计划 * 理财规划师必须确保计划 准确，有效，及时地执行 * 定期监督，适时调整 * 重温理财规划的需求和目标 * 评估理财规划和投资策略 * 评估投资组合的资产价值和业绩 * 评估投资组合的优缺 * 适时地调整投资组合 * 及时沟通客户和取得客户的授权 * 理财规划的理论与实际的距离 * 略 December 08 家庭理财系列 之 理财经济学原理 理财经济学原理
* 重点&要点：
* 理财的7个微观经济学原理 * 人总会面对资源稀缺问题 * 价格决定了需求和供给的均衡 * 人们最求效用最大化 * 机会成本无处不在 * 理性的人从边际的角度思考问题 * 人生的目标是多样的 * 人们会对激励做出反应 * 人总会面对资源稀缺问题
* 价格决定了需求和供给的均衡
* 需求的两要素：购买欲望；支付能力 * 需求曲线 * 影响需求的其他因素 * 收入和财富：表现为不同的需求曲线 * 其他商品和服务价格：替代品和互补品 * 品位和偏好 * 收入预期 * 供给的两要素：供给意愿；供给能力 * 供给曲线 * 均衡点（均衡价格） * 人们最求效用最大化
* 幸福 = 效用 / 欲望 * 边际效用定义 * 总效用定义 & 总效用曲线 * 边际效用递减规律: 数量越多，效用越减 * 边际效用与需求规律: * 边际效用大则愿意多付；反之则小付 * 拥有越多，边际效用越少，愿付的价格越低; 反之亦然 * 消费者剩余 * 定义 * 应用：提高支付期望值；降低实际支付值 -- 花一元的钱，享受十元的服务 * 消费者偏好特性 & 无差异曲线 * 完全性：不存在无法选择，无法决定的问题 * 越多越好 * 商品组合的无差异曲线：带给人的效用是相同的 * 边际替代率递减规律：Nx / Ny ，X 的数量越少，边际替代率越低 * 可传递性: 组合 A>B, B>C -> A>C * 预算约束 * Px*X+Py*Y<=M * Y = M/Py-Px/Py * X * 商品组合 & 预算约束线 (现金也可看作为商品Y) * 消费者均衡：商品组合的无差异曲线 与 预算线 的切点 * 效用最大化商品组合原则: x边际效用/x价格 = y边际效用/y价格 * 替代效应和收入效应 * 替代效应：A点移到C点 * 收入效应: 收入线移动 * 机会成本无处不在
* 显性成本 和 隐性成本 * 理性的人从边际的角度考虑问题
* 利润最大化原则： 边际成本 = 边际收益 * 决策与沉淀成本无关 * 人生的目标是多样的
* 满意的本质是互相冲突的目标的兼顾和平衡 * 人们会对激励作出反应 * 激励机制 * 报酬必须与努力程度有关 * 报酬必须与结果有关 * 报酬必须与承受的风险程度有关 December 06 家庭理财系列 之 投资学基础知识 二 家庭理财系列 之 投资学基础知识 二
* 重点和要点
* 基础知识 * 若干相关计算 * 大纲
* 金融工具概念 * 金融工具定价 * 资产定价模型 * 资产组合理论 * 金融工具概念
* 货币工具 * 国库券 * 存单 * 商业票据 * 银行承兑汇票 * 固定收益资本市场工具 * 国债 * 金融债 * 企业债 * 权益工具 * 普通股票 * 优先股 * 衍生工具 * 期权 * 期货 * 金融工具定价
* 国债定价 * 国债收益率 * 基金的价值 * 股票内在价值 * 零增长法 V = D0 / k * 固定增长率法 V=D0 ( 1+g ) / (k-g) * 资产定价模型
* 有效市场 * 弱势，半强势，强势市场 * 资本市场线 * 公式 * 证券市场线 * 公式 * 投资组合理论基础
* 投资收益率 * 投资收益率=（（期末价值-期初价值）+ 资本收入）/ 期初价值 * 风险度量 * 期望收益公式 * 标准差公式 * 最优组合原理 * 投资组合图线 * 最优投资组合 * 不同风险偏好选择不同的组合点 (图线表示) 家庭理财系列 之 退休养老规划退休养老规划
* 重点和要点 * 大纲 * 为什么要做退休养老规划 * 退休养老规划的步骤 * 退休养老要花多少钱 * 估算退休后的收入 * 确定退休的储蓄要求 * 退休总费用贴现到当前现值 - 储蓄要求 * 进一步求出按给定收益率，每年应储蓄额 * 制定养老规划 * 选择产品工具 * 退休养老规划的一般原则 金安全。
家庭理财系列 之 子女教育计划 家庭理财系列 之 子女教育计划
* 重点和要点
* 确定子女教育规划的目标 * 计算子女教育规划的费用 * 子女教育规划的流程 * 大纲
* 为什么要做子女教育规划 * 子女教育要花多少钱 * 子女教育规划的步骤 * 子女教育规划的一般原则 * 为什么要做子女教育规划
* 劳动市场传递信息，受教育水平高者，获得薪酬较高 * 高等教育是阶段性高支出，到时再准备来不及，要提前做好准备 * 学费的持续快速增长，要及早规划，使得资金的报酬率高于学费和通胀的增长 * 教育支出缺乏时间弹性和费用弹性 * 子女教育要花多少钱
* 首先要确定准备把子女培养成怎样的人，给予子女什么样的教育水平 * 以现在的费用为基准，大致估计整个教育过程需要花多少钱 * 假定学费的增长率和通胀率，算出将来时刻实际支付的费用 * 假定投资报酬率，把将来的费用折算成规划开始时刻的净现值 * 该净现值大致可以理解为：要完成将来整个教育过程，现时需要准备好多少钱 * 子女教育规划的步骤
* 确定教育目标，准备把子女培养成怎样的人，给予子女什么样的教育水平 * 分阶段：学前(0-5)，小学(6-11),中学(12-17),大学(18-21),研究生(22-24),博士(25-27) * 分科目: 生活费(衣，食，住，行,...)，教育费(学费，杂费，兴趣班，补习班，图书...) * 汇总: 年均费用，总费用 * 制定子女教育规划方案 * 选择产品工具 * 定期定额存款 * 中长期债券投资 * 定期定额基金投资 * 自己投资股票 * 子女教育年金（保险） * 增加子女自我生存能力 * [ 教育金贷款 ] * [ 子女教育金信托 ] * 规划回顾和调整 * 评估将来的收入是否能够满足规划的需求 * 参考规划的一般原则来校验和审核该规划 * 大道类比校验 * 子女教育规划的一般原则
* 及早规划 * 时间长可选收益和风险相对较高的产品，时间会摊平风险；时间短，则可选储蓄和短期债券，确保本金安全。 * 幼时简，青少年奢 * 应配合保险规划，子女教育金额为应保额 * 总原则: 本金安全，适度收益，抵御学费增长和通货膨胀 December 03 小结 8月到12月的短线操作经验2005-12-02 小结 8月到12月的短线操作经验 * 归纳收益比较好的交易，得到获利点 * 操作理论 * 实际应用 * 每日都要预测大市走向 |
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